Iliustracija: Turtingi.lt
INVL fondas susitarė pirkti „Norvelitą“ ir „Nordian Group“: kartu – apie 200 mln. eurų pajamų
Du Lietuvos žuvies perdirbimo verslai turėtų tapti viena grupe, o jų įkūrėjai joje liks mažumos akcininkais.
„INVL Private Equity Fund II“ rugpjūčio 17 d. paskelbė pasirašęs sutartis dėl „Norvelitos“ ir „Nordian Group“ įsigijimo. Abiejų grupių konsoliduotos 2025 m. pajamos sudarė 199 mln. eurų: „Norvelitos“ – 152,7 mln., „Nordian Group“ – 46,3 mln. Sandorio kaina ir įsigyjamos akcijų dalys neviešinamos, todėl negalima įvertinti sandorio vertės ar jo ekonominės naudos įkūrėjams.
Fondas abu verslus ketina sujungti į vieną žuvies perdirbimo grupę ir paversti ją regionine įmone, galinčia konkuruoti su stambesniais Europos perdirbėjais. Tai dar nėra užbaigtas įsigijimas: sandoriui reikia Lietuvos konkurencijos tarybos leidimo, o pabaigos tikimasi artimiausiais mėnesiais.
Didžioji pajamų dalis – iš „Norvelitos“
„Norvelita“ specializuojasi rūkytos ir sūdytos lašišos gamyboje. Bendrovė valdo maždaug 25 tūkst. kv. m perdirbimo kompleksą, per metus apdoroja apie 18 tūkst. tonų žuvies produkcijos ir maždaug 85 proc. jos eksportuoja į Vakarų Europą. Grupėje dirba apie 650 žmonių.
„Nordian Group“ veikia žuvies perdirbimo ir didmeninės prekybos srityse, o šviežią žuvį tiekia didiesiems Lietuvos prekybos tinklams. Grupės įmonėse dirba 176 darbuotojai. Pranešime nurodoma, kad verslas planuoja augti naujuose žuvies ir jūros gėrybių segmentuose bei eksporto rinkose.
„Norvelitai“ teko apie 77 proc. abiejų grupių 2025 m. konsoliduotų pajamų. Abiejose grupėse dabar nurodoma apie 826 darbuotojus. Vis dėlto pajamos ir darbuotojų skaičius neparodo nei pelningumo, nei pinigų srautų, nei įmonių vertės, todėl 199 mln. eurų suma nėra sandorio įvertis.
Įkūrėjai lieka prie stalo
Užbaigus sandorį „Norvelitos“ įkūrėjas ir pagrindinis akcininkas Jordanas Kenstavičius bei „Nordian Group“ įkūrėjas ir pagrindinis akcininkas Ramūnas Gaižauskas liks mažumos akcininkais. Jie taip pat toliau prisidės prie naujos grupės vertės kūrimo.
Privataus kapitalo sandoriuose įkūrėjai neretai pasilieka mažumos dalį ir ekonominį interesą kitame augimo etape. Konkrečios šio sandorio sąlygos neviešinamos, tad skaičiuoti asmenines įkūrėjų pajamas būtų spekuliacija.
Be sandorio kainos ir akcijų dalių 199 mln. eurų pajamų negalima paversti įkūrėjų uždarbiu.
Fondo uždavinys – didinti pridėtinę vertę
INVL nurodo tris pagrindines sinergijos kryptis: bendrą žaliavos pirkimą, naujų didesnės pridėtinės vertės produktų kūrimą ir plėtrą Europos Sąjungoje. „Norvelita“ atsineša stabilų eksporto verslą, o „Nordian Group“ – stiprią šviežios žuvies tiekimo poziciją Baltijos šalyse.
Pirkėjas yra 410 mln. eurų dydžio fondas, planuojantis investuoti į 10–12 augimo potencialą turinčių bendrovių. Įprastas fondo investicijos dydis siekia 10–60 mln. eurų, nors su bendrainvestuotojais gali būti didesnis. Šis intervalas apibūdina fondo strategiją, o ne atskleidžia konkretaus sandorio kainą.
Vien pajamų sudėjimas sinergijos nesukuria. Ar didesnis pirkimų mastas ir platesnis produktų krepšelis pagerins maržas, parodys tik būsimi bendros grupės rezultatai.
Jei reguliuotojas sandorį patvirtins, Kenstavičius ir Gaižauskas iš pagrindinių savininkų taps mažumos partneriais didesnėje grupėje. Kokia bus ekonominė sandorio nauda įkūrėjams, pagal viešą informaciją įvertinti negalima.
Šaltiniai
